Стратегии Торговли №2: Анализ Daily Bulletin

Я получил много обращений с просьбой рассказать о том, как я анализирую Daily Bulletin (DB), поскольку в сети на эту тему очень мало информации. Поэтому сегодня мы продолжим анализ фьючерса на швейцарский франк, который мы начали в предыдущей публикации, где мы использовали данные, представленные в отчёте COT.

Я бы хотел особо подчеркнуть, что в своем подходе к анализу рынков, я использую именно такую последовательность, т.е. сначала работаю с отчетом COT, где ищу рынки с зарождающимся трендом или, как минимум, готовые совершить сильное направленное движение, в основе которого лежит чистая открытая позиция коммерческих участников. Только потом для определения точки входа с наименьшим риском я смотрю расстановку опционных уровней с максимальным открытым интересом, используя данные DB. В результате такой

последовательности мы можем открыть сделку с хорошим потенциалом и относительно маленьким риском.

Общее описание DB

Теперь к делу! Практически каждый день, за исключение выходных и праздников, Чикагская Товарная Биржа (CME) публикует Ежедневный Информационный Бюллетень (DB). Это отчет изменений открытого интереса на сами фьючерсы и опционов на эти же фьючерсы, которые произошли за последнюю торговую сессию. Меня же в этом отчёте интересуют исключительно изменения по опционам, и всё, что я буду рассказывать ниже, относится именно к ним. Данные по опционам пут и колл могу находиться как в одном отчёте (Euro FX… PG 39), так и разделены на два отдельных (Swiss Franc… PG 35 and PG 36).

dailybulletin1

В самом верху мы видим день, когда произошли данные изменения, чуть ниже — дату начала опционного месяца 11/04 и дату экспирации 12/09 (окончания). Стоит упомянуть, что я анализирую только опционы американского типа, однако в отчёте представлены данные и по европейскому типу опционов. Последний всегда будут идти с пометкой (EUR).

Важная деталь, что начиная с декабря 2016 года, срок жизни валютных опционов американского типа изменится с одного месяца до трёх.

Какие данные мы получаем

Пролистывая отчёт ниже, я ищу секцию с опционами колл, которые истекает в декабре 2016 года.

daily_bulletin22

Здесь я начинаю с того, что ищу ценовые уровни (столбец 1) с максимальным скоплением открытого интереса (столбец 6) и отмечаю для себя значительный прирост этого показателя за последнюю торговую сессию (столбец 7). Если таковые были, выделяю страйки (ценовые уровни), на которых произошли данные изменения. Если этот ценовой уровень представляет для меня интерес, фиксирую премию за риск, которая была на закрытии (столбец 3) по данному страйку. Премия за риск всегда отображается в пунктах и может пригодиться при более точном определении областей разворота цены.

Я также отметил столбцы, которые, возможно, будут представлять для Вас интерес. Столбец 2 — премия за риск, которая была на закрытии дня, предшествующего отчетному. Столбец 4 показывает разницу между колонками 2 и 3. Столбец 5 отражает проторгованный объем.

Затем я ищу секцию с опционами пут, который также истекают в декабре. В случае со швейцарским франком для этого мне надо будет открыть другой отчёт. Смотрю, какие изменения произошли там.

daily_bulletin33

Какие выводы можно сделать

По результатам анализа этих двух отчётов мы видим, что максимальное скопление опционов колл — 470 контрактов -находиться на страйке 1.050 и за торговую сессию, которая была 23 ноября, ни на одном из них не было значительного прироста открытого интереса, впрочем как и по пут опционам, где максимальное скопление открытого интереса — 371 контракт -находиться на страйке 1.000.

Следовательно, всё, что находится выше 1.050, — это зона продаж, а всё, что ниже 1.000, — зона покупок. На рисунке ниже распределение открытого интереса по страйкам представлено в виде гистограммы.

cmetoolsoi

Здесь мы видим, что в настоящий момент цена ушла далеко вниз относительно страйка 1.000 и находится в зоне покупок. Уже сама по себе эта информация представляет интерес и может быть использована для поиска точек входа в рынок.

Копаем глубже

Однако мы пойдём дальше и попробуем определить область разворота более точно. Именно для этого я ежедневно просматриваю DB, в поисках значительного прироста открытого интереса и фиксирую премию за риск, которая была на закрытии.

Для каждого инструмента «значительный прирост» будет отражать разная величина контрактов, которая зависит от общего открытого интереса. В частности для швейцарского франка это 100 и более контрактов.

Чтобы показать Вам, как это работает, я нашёл в истории за текущий опционный месяц отчет, где такие изменения были.

db161114

Как мы видим, 14 ноября в отчетах пут на страйк 0.985 был добавлен 151 контракт. Премия за риск в конец дня по этому страйку была 38 пунктов. Таким образом, мы можем предположить, что тот, кто взял на себя смелость и продал данный опцион, тем самым принял на себя этот риск, будет в прибыли на конец опционного месяца, если цена фьючерса на швейцарский франк не опуститься ниже 0.9812 (0.985 — 0.0038 = 0.9812) за 1 доллар. Вот как это выглядит на графике.

chartchf

Несмотря на то, что на графике сейчас всё выглядит красиво и мой авторитет в Ваших глазах стремительно растет, я бы попросил Вас не обольщаться относительно данного инструмента. Я не видел на рынке уровней, которые бы не пробивались, и этот не являются исключением. Однако я уверен, что если Вы начнете использовать этот инструмент в своей торговле, Вы чаще станете закрывать сделки в плюс. Так же как я убеждён и в том, что после прочтения этого материала у Вас появилось больше вопросов, чем ответов. 

Поэтому, если Вы заинтересованы в том, чтобы время от времени получать мои обзоры относительно текущей ситуации на рынке, согласно описанных мною методов, оставляйте Ваш email в подписке и я добавлю Вас в отдельную рассылку по этой теме.

Sergey Shirko

Стратегии Торговли №2: Анализ Daily Bulletin: 12 комментариев

  1. Сергей, прежде всего хочу Вас поблагодарить за эту статью! Вы открываете новые методы анализа для меня, до этого я прочел книгу Ларри Вильямса и пытался применить СОТ репорты к рынку форекс и тут в поисках информации о индексе СОТ натолкнулся на Ваши практичные статьи. Похоже Вы одни из не многих в рунете, кто так просто и щедро поделился своими секретами по данным методам анализа условий для совершения сделок с валютами! Огромное Вам спасибо!

  2. Сегодня 23 января 2017 в отчетах за пятницу 20 января по опциону евро fx колл на страйк 1.0750 http://www.cmegroup.com/daily_bulletin/current/Section39_Euro_FX_And_Cme$Index_Options.pdf был добавлен 617 контракт. Премия за риск в конец дня по этому страйку была 14.20пунктов. Правильно ли я понимаю чтоб определить уровень который защищают от роста евро- это 1.0750+14.20=1.07642
    и мы этот уровень должны рассматривать как уровень возможного разворота по евро и соответственно искать технически вход в шорт?

    1. Логика правильная! Однако есть неточности…
      1. Я вижу, что такая премия была на страйке 1.07 а не 1.075 как указали Вы…
      2. Премия 0,0142 это 142 пункта и если добавить её к страйку 1.07 = 1.0842 (цена фьючерса)
      3. Если Вы торгуете FOREX Вам надо преобразовать цену фьючерса в спот цену с учетом форвард поинта, который на сегодня равен 22 пункта. Таким образом Вам нужно отнять от цены фьючерса эту величину. в итоге спот цена будет 1.0820.

      1. Про форвард-пойнт первый раз услышал ,спасибо Сергей, прочел об этой корректировке в интернете, разобрался! А вот в варианте с реализацией бычьей схемой COT|OI, для определения цены фьючерса нужно премию отнимать от цены (определенного нами)страйка, чтобы определить уровень для покупок? Правильно ли я понимаю, или к страйку PUT опциона также нужно прибавить премию? И нужно ли каждый день корректировать определенный нами уровень ,так как премия каждый день меняется и форвард пойнт также? Спасибо, за ваши ответы!

        1. 1. К опционам колл премию в пунктах мы прибавляем (как это было в вашем примере, который мы уже разобрали), а к опционам пут — отнимаем премию от цены.
          2. Корректировать премию каждый день не надо, если вы торгуете фьючерс. Но если вы открываете сделки на FX, здесь надо будет корректировать цену с учётом форвард поинта, который меняется ежедневно.

  3. В продолжении к моему вопросу ! На страйке 1.0800 добавлено 20 января более 1000 контрактов и премия составила +9.40 пунктов соотетственно может этот уровень лучше рассматривать как сопротивление и возможность искать тут для продаж евро? И еще попутно что обозначает следующий столбец после премии на данном страйке +9.40 …14, что это за значение (14)?

    1. 1. На Вашем месте я бы так и сделал т.е. ориентировался на страйк 1.08 где сегодян был прирост 1094 контракта с премией за риск 94 пункта и на выходе цена на FX будет равна 1.0872
      2. +14 пунктов это изменение премии за риск относительно предыдущего дня, где она была равна 80

  4. Сергей, вы пишите, что «Для каждого инструмента «значительный прирост» будет отражать разная величина контрактов, которая зависит от общего открытого интереса. В частности для швейцарского франка это 100 и более контрактов»
    Подскажите какой прирост является значительным для Евро , Британского фунта и Ены ? И как зависит величина прироста от общего открытого интереса и как это можно использовать для понимания, что время для входа в рынок наступило подходящее?

    1. Что касается перечисленных Вами инструментов, я ориентируюсь на прирост более 1000 контрактов, но это сугубо индивидуально, потому что прирост может быть постепенным…
      Относительно второй части вопроса, в своей статье, когда я говорил о зависимости общего объёма и значительного прироста, я имел ввиду, что при определении последнего я ориентируюсь на общий объём т.е. если общий объём 1000 то 500 будет уже значительным прирост, и в тоже время, если общий объём 30000 то 500 это величина, которая будет иметь ограниченное влияние на рынок…

  5. Сергей, здравствуйте. Заинтересовала эта тема, начал разбираться. Но столкнулся с тем, что данных по американским опционам в D-Bulletin нет так же, как на скриншотах. Только с припиской (EUR). Плюс на Евро FX например нет отдельно Call, отдельно Put все вперемешку. Хочу задать несколько вопросов, если Вы не против помочь разобраться. Если согласны, то напишите, пожалуйста, мне пару слов с e-maila, куда я мог бы написать для Вас вопросы, если сам так и не разберусь) (Говорю о e-mail, потому что может быть понадобится прислать скрин, что в ком-риях не сделать)

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *